科學: 投資美國股票需要了解哪些信息?

這是我們關於美股的科普文章。美股收費最近,由於全球市場的劇烈波動,更多的投資者將目光投向了美國股票。

1.美國的交易市場

美國有14個交易所,還有一個幾十家另類投資交易信息系統(ATS)和200多家公司經紀自營商內部撮

組合平台,形成近300家上市股票交易中心。如果把市場分為兩部分,一部分是交易所外的市場,另一部分是交易所外的市場,第二部分是非上市公司的股票交易市場。

我們經常接觸的證券交易所主要是紐約證券交易所(NYSE)、美國證券交易所(ASEu002FAMEX)和納斯達克。

擁有200多年曆史的紐約證券交易所是全球市值最大的證券交易所,截至2017年6月,其上市股票估計價值21.3萬億美元。超過2800家公司在紐約證交所上市,其中包括大多數道瓊斯工業平均指數公司,其中大部分在紐約證交所上市。

相比之下,納斯達克要年輕得多。它是最大的電子交易市場,上市成本低於紐交所。一般來說,納斯達克上市的公司主要是高科技公司,比如蘋果、穀歌、微軟、甲骨文、亞馬遜、英特爾、安進。

按照市場交易量排名,美國通過證券投資交易所是美國世界第三大交易所。1998年8月與美國作為全國證券商協會(NASD)合並,合並企業成為NASDAQ--AMEX集團有限公司與納斯達克一道承擔著我國中小學生規模以及公司發展股票的掛牌業務。另外和前兩個交易所根據不同,AMEX的交易所基金(ETFs)交易方式比較研究成功。

大多數公司選擇在紐約證券交易所或納斯達克上市,但如果它們不符合交易所的上市要求或不符合其監管要求,則可以在場外交易市場(OTC)交易。美國場外交易集團(美國場外交易集團)是向市場提供服務的最大機構,投資者亦可瀏覽由金融管理局監管的場外電子交易委員會(場外電子交易委員會)的股票報價。

2.美股股市指數

三種最常見的美國股票指數是道瓊斯工業平均指數、標准普爾500指數和納斯達克綜合指數。

這些股票包括美國運通(American Express)、迪士尼(Disney)、 VISA、3M、蘋果(Apple)、微軟(Microsoft)、英特爾(Intel)、思科(Cisco)、威瑞森(Verizon)、埃克森美孚(exxonmobil)、雪佛龍(Chevron)、陶氏化學(Dow dupont)、家得寶(Home Depot)、沃爾瑪(Walmart)、耐克(Nike)、道瓊斯工業平均指數寶潔公司、強生(Johnson & Johnson)、波音(Boeing)、卡特彼勒(Caterpillar)、可口可樂(coca-cola)、麥當勞(mcdonald’s)、輝瑞(Pfizer)、默克(merk)、高盛(goldSachs)、摩根。

標准普爾500指數涵蓋了持有人最多的最受歡迎的美國股票,該指數的成份股必須滿足幾個條件:市值至少53億美元的美國公司;50%的股份由公眾持有;股票高於1美元;財務報告連續第四個季度為正。因為標准普爾500指數包含更多的公司,它可以反映更廣泛的市場變化。

納斯達克綜合發展指數的成分股包括我們所有於美國納斯達克上市的股份,這也就是意味著該指數中科技股占據一個較大影響權重。

此外,還有追蹤小盤股的羅素2000指數(Russell 2000 index)。衡量中小型股市值的羅素2000指數(Russell 2000 Index)的市值僅為8100億美元,不到標准普爾500指數的十分之一。

3.美股的交易時間

正常交易時間

夏令時(每年4月初至11月初):北京時間晚上09:30至次日淩晨04:00。

冬季時間(11月初至4月初) : 中國標准時間下午10時30分至5時

與a股不同,美股有一個盤前盤後的交易機制。

盤前盤後交易活動時間管理以及發展特點(此為夏令時,冬令時延遲進行一個小時):

上市前中國標准時間: 16:00-21:30

盤後交易時間:北京時間04:00-08:00。

大公司只有在上市前和上市後交易,其間股市流動性差,買賣價差高; 而且一般是特殊事件會導致交易量增加,如財務報表,重大企業消息。

4.美股的漲跌限制

美國股市采用熔斷機制,沒有漲跌幅限制。SEC對個股設置“最高價格波動上下限”機制,即如果15秒內價格上漲或下跌超過5%,該股交易將暫停5分鍾,但價格不超過3美元的個股開盤價和收盤價的波動空間可放寬至10%。

美股對大盤分析股指市場實行國家三級熔斷保護機制,以標普500指數為例,當指數不斷下跌7%時,將暫時停盤15分鍾;當股指價格下跌113%時,將會停盤1小時;當股指已經出現20%的暴跌時,將會進行關閉中國股市1天。 

5. 美國股票的 T0交易和 T3交割系統

T+0交易是指當天可以立即買入股票或賣出股票。一個交易日,理論上可以做無數筆交易。

T1和 T3是指需要等待1個交易日和3個交易日之前,再次交易相同的股票。

不同的賬戶管理性質有對應的交易市場制度:

一是企業現金管理賬戶,賬戶總值作為一般水平低於2000美元。在現金支付賬戶中交易的資金問題需要通過三個市場交易日來完成交割,只有在交割完成後,這筆投資資金發展才能被再次用以提高交易,也就是我們大家常說的T+3。當投資者以尚未建立完成交割的資金買入一證券,並在該資金尚未完交割前又將該證券賣出,則會影響造成嚴重違規行為操作(Good Faith Violation)。

每個賬戶在12個月內最多可用於3次違規。當第四次違規發生時,該賬戶將面臨90天的期限,並且將不再能夠在網上下訂單。

第二種是一般融資賬戶,最低存款要求2000美元,但低於25000美元。交易制度為T+1,即股票在交易後一個交易日可以再次交易。並且5個交易日內,當天最多可以核銷3次,即T+0。根據美國證券及期貨事務監察委員會的規定,如果在五個交易日內,同一天有四筆或以上的沖銷,而這些交易占同期交易總數的6%或以上,將被視為抵押賬戶,股票交易將被凍結90天,或直至投資者的賬戶資產被補充至2.5萬美元。

第三個是一個總價值超過25,000美元的對沖賬戶。當一個正常的賣空賬戶超過25,000美元並進行四次套期保值交易時,系統會自動將該賬戶定義為套期保值賬戶。交易系統是 T + 0,每天可以無限次注銷。在這一點上應該注意的是,如果使用當天的購買力進行當天的核銷(乘以4,以賬戶中的現金數額為基礎) ,當天的核銷數額必須償還。

例如,當部門賬戶中有5萬美元現金時,融資的購買力是10萬美元,當天取消的購買力是20萬美元。如果當天用12萬美元買股票,那麼其中的2萬美元用來抵消當天的購買力,這2萬美元需要當天還清,否則第二天賬戶裏就會有聯邦的催款。在這種情況下,需要在5個交易日內存入資金,或者賣出至少兩倍於聯邦存款金額的股票。


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美國股票和交易所買賣基金的交易費為每1000美元本金0.01美元至0.03美元. 交易費用旨在抵消各種監管機构和/或交易所收取的費用,並定期變化, 有關當前費用,請參閱您的交易確認書.

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