戰略聚焦工業母機,國產數控機床迎來機會

1、聚焦工業母機,助推國內高端數控車床發展

2021年8月國資委黨委召開會議強調,要將科技創新擺在更為突出的位置,促進央企主動融入我國基礎研究、應用基礎研究創新體系,對於工業母機、高端芯片、新材料、新能源車等加強關鍵核心技術攻關,著力打造原創技術“策源地”。工業母機廣義上指制造機器和機械的設備,狹義指機床。工業母機遭受我國高度重視,本次會議將工業母機提及主要發展位置。機床歸類多樣,高端數控車床做為工業母機關鍵發展方向,是高端裝備制造的重要基礎,其發展水平的高低是我國從制造強國aluminum prototype machining到制造強國轉變的關鍵指標,政策將推動國內高端機床行業持續發展。

2、機床行業保持高景氣度,升級周期推動要求提高

機床行業持續2020年下半年增長趨勢,展現供求兩旺的優良狀態。提供層面,依據國家統計局數據,2021年1-7月金屬切削機床累計產量35萬部,同比增加44.20%,較2019年同期增長25.45%;1-7月金屬成型機床累計產量12.2萬部,同比增加11.90%,較2019年同期降低14.69%。金屬切削機床的營收、產量及訂單等指標同比增幅好於金屬成型機床,增速強悍,主要原因是新增金屬切削機床數控商品占比高。2021年6月新增金屬切削機床數控化率是46.06%,高過同月新增金屬成型機床12.56%的數控化率,更適應當前市場需求構造及數控化的發展趨向。要求層面,依據中國機床工具工業協會CMTBA數據,2021年1-6月重點聯系企業金屬加工機床訂單充足,新增訂單同比增加42.5%,在手訂單同比增加25.8%,為後續aluminum sheet metal fabrication穩定增長提供動力。同時升級周期推動金屬加工機床要求提升,機床的使用期限一般為10年,上一輪生產高峰期是2011年,因而機床更換高峰已至,全年要求有望進一步提升。

3、進出口額同時增長,外貿環境明顯改善

曆經2019、2020年持續2年進出口降低後,2021年我國機床進出口額度完成增長,體現全球機床市場總體回暖。中國海關總署數據顯示,2021年上半年機床出口額度累計40.12億美金,同比增加50.19%;機床進口額累計40.77億美金,同比增加26.42%。具體來說,金屬成型機床進口額6.0億美金,同比增加23.7%,金屬成型機床出口值7.6億美金,同比增加44.0%,金屬成型機床已完成1.6億美金的貿易順差。金屬切削機床進口額31.0億美金,同比增加28.6%,金屬切削機床出口值17.0億美金,同比增加42.3%,產生貿易逆差關鍵原因在於高端數控金屬切削機床仍必須從日本、德國等國大量進口,隨著科德數控為代表的自主研發水平強的國內高端機床公司興起,高端數控車床有望逐步推進進口替代,金屬切削機床的貿易逆差將縮小。獲益標的:科德數控、國盛智科、創世紀、秦川機床、亞威股權、海天精工、華東數控、華中數控、恒而達。

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